Opções de estoque de empregado: definições e conceitos-chave.
Antes de aprofundar os detalhes mais finos das Opções de Estoque de Empregados (ESOs), é crucial ter uma compreensão dos termos básicos das opções. Aqui está uma breve descrição de 10 termos de opção chave que você deve saber.
Opção de chamada: Também conhecida simplesmente como uma "Chamada", uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título ou o ativo subjacente a um determinado preço dentro de um período de tempo definido. O comprador de chamadas, assim, beneficia quando o título subjacente ou o ativo aumenta de preço.
(Opção) Exercício: Para um comprador de chamada, o exercício de opção significa executar o direito de comprar o título subjacente ao preço de exercício ou ao preço de exercício. Para um comprador, o exercício da opção significa executar o direito de vender o título subjacente ao preço de exercício ou ao preço de exercício.
Preço de exercício ou preço de exercício: O preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado (para uma opção de compra) ou vendido (para uma opção de venda); O preço de exercício ou o preço de exercício são determinados no momento da constituição do contrato de opção.
Data de validade: o último dia de validade para um contrato de opções, após o qual expira sem valor. O tempo que resta para a expiração é um determinante chave do preço de uma opção; em termos gerais, quanto mais tempo expirar, maior será o preço da opção.
No dinheiro (ITM): Um termo que indica que a opção tem valor intrínseco, ou seja, para uma opção de compra, o preço de mercado do título subjacente é maior que o preço de exercício e, para uma opção de venda, o preço de mercado é menor que um opção de venda. Por outro lado, uma opção é considerada "fora do dinheiro" (OTM) se o preço de mercado do subjacente for menor do que o preço de exercício de uma opção de compra ou o preço de mercado for maior que o preço de exercício de uma opção de venda. Uma opção é dita "no dinheiro" (ATM) se o preço de mercado do subjacente for igual ao preço de exercício de uma opção de compra, bem como a uma opção de venda.
Valor intrínseco: uma chamada tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for maior que o preço de exercício. Uma colocação tem valor intrínseco se o preço de mercado do subjacente for inferior ao preço de exercício.
Opção Prêmio: O preço pago por um comprador de opção ao vendedor da opção ou "escritor", geralmente citado por ação. O prémio é pago pela primeira vez pelo comprador no momento da compra da opção e não é reembolsável.
Spread: a diferença entre o preço de mercado do título subjacente e o preço de exercício da opção, no momento do exercício.
Valor de Tempo: um dos dois componentes - juntamente com o valor intrínseco - do preço de uma opção ou premium, o valor de tempo é um prêmio em excesso do valor intrínseco de uma opção. Para uma opção com zero valor intrínseco, o prémio total é atribuível ao valor do tempo.
Subjacente (Activo): O activo ou segurança financeira em que se baseia o preço de uma opção e que deve ser entregue à opção comprador após o exercício.
Agora vejamos especificamente os ESOs e comece com os participantes - o beneficiário (empregado) e o concedente (empregador). O beneficiário - também conhecido como o opção - pode ser um executivo ou um empregado, enquanto o concedente é a empresa que emprega o beneficiário. O beneficiário recebe uma compensação de capital sob a forma de ESOs, geralmente com certas restrições, uma das mais importantes é o período de aquisição.
O período de aquisição é o período de tempo que um funcionário deve aguardar para poder exercer seus ESOs. Por que o funcionário precisa esperar? Porque dá ao empregado um incentivo para se comportar bem e ficar com a empresa. A aquisição segue um cronograma pré-determinado que é configurado pela empresa no momento da concessão da opção.
Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado tem permissão para exercer as opções e comprar o estoque da empresa. Note-se que o estoque pode não ser totalmente adquirido em certos casos, apesar do exercício das opções de compra de ações, uma vez que a empresa pode não querer correr o risco de os empregados ganharem rapidamente (exercitando suas opções e vendendo imediatamente suas ações) e, posteriormente, deixando a empresa.
Se você está em linha para uma concessão de opções, você deve examinar cuidadosamente o plano de opções de ações da sua empresa, bem como o acordo de opções, para determinar os direitos disponíveis e as restrições aplicadas aos funcionários. O plano de opções de ações é elaborado pelo Conselho de Administração da empresa e contém detalhes sobre os direitos do beneficiário. O acordo de opções fornecerá os principais detalhes da sua concessão de opções, como o cronograma de aquisição de direitos, como os ESOs serão adquiridos, as ações representadas pela concessão e o exercício ou preço de exercício. Se você é um empregado ou executivo chave, pode ser possível negociar certos aspectos do contrato de opções, como um cronograma de aquisição, onde as ações são mais vendidas ou um preço de exercício mais baixo. Também pode valer a pena discutir o acordo de opções com seu planejador financeiro ou gerente de patrimônio antes de assinar na linha pontilhada.
Normalmente, os ESOs vendem em trocas ao longo do tempo em datas pré-determinadas, conforme estabelecido no cronograma de aquisição. Por exemplo, você pode ter o direito de comprar 1.000 ações, com as opções adquiridas 25% ao ano durante quatro anos com prazo de 10 anos. Assim, 25% dos ESOs, que conferem o direito de comprar 250 ações, seriam adquiridos no prazo de um ano a partir da data da outorga da opção, outros 25% receberiam dois anos da data da concessão, e assim por diante.
Se você não exercer seus ESOs adquiridos de 25% após o primeiro ano, você teria um aumento acumulado nas opções exercíveis; Assim, após o segundo ano, você agora teria 50% de ESOs adquiridos. Se você não exercer nenhuma das opções de ESO nos primeiros quatro anos, você teria 100% dos ESOs adquiridos após esse período, o que você pode exercer em total ou parcialmente. Como mencionado anteriormente, assumimos que os ESOs têm um prazo de 10 anos. Isso significa que, após 10 anos, você não teria mais o direito de comprar ações; portanto, os ESOs devem ser exercidos antes do período de 10 anos (contando desde a data da concessão da opção).
Pagando o estoque.
Continuando com o exemplo acima, digamos que você exerce 25% dos ESOs quando se apossam após um ano. Isso significa que você obteria 250 ações da empresa no preço de exercício.
Deve-se enfatizar que o preço que você tem que pagar pelas ações é o preço de exercício ou preço de exercício especificado no contrato de opções, independentemente do preço de mercado real do estoque. O imposto de retenção na fonte e outros impostos de renda estatais e federais relacionados são deduzidos neste momento pelo empregador, e o preço de compra normalmente incluirá esses impostos no custo de compra do preço da ação.
Você precisaria encontrar o dinheiro para pagar o estoque. Este é um bom problema, especialmente se o preço do mercado for significativamente maior do que o preço do exercício, mas isso significa que você pode ter uma questão de fluxo de caixa no curto prazo.
Exercício em dinheiro - em que o pagamento deve ser feito em dinheiro para ações compradas pelo exercício de um ESO - é a única rota para o exercício de opção permitido por alguns empregadores. No entanto, outros empregadores agora permitem o exercício sem dinheiro, que envolve um acordo feito com um corretor ou outra instituição financeira para financiar o exercício da opção em uma base de muito curto prazo e, em seguida, o empréstimo compensado com a venda imediata de todo ou parte de o estoque adquirido.
O ESO Spread and Taxation.
Agora chegamos ao ESO Spread. Uma vez que o estoque adquirido pode ser imediatamente vendido no mercado ao preço vigente, quanto maior o preço de mercado é do preço de exercício, maior o "spread" e, portanto, a remuneração (e não o "ganho") obtida pelo empregado. Como se verá mais adiante, isso desencadeia um evento fiscal em que o imposto de renda ordinário é aplicado ao spread.
Os seguintes pontos devem ser levados em consideração no que diz respeito à tributação da ESO (veja Obter o máximo de opções de ações do empregado):
A opção de concessão não é um evento tributável. O beneficiário ou o adjudicatário não é confrontado com uma obrigação fiscal imediata quando as opções são concedidas pela empresa. Observe que, geralmente (mas não sempre), o preço de exercício dos ESOs é fixado no preço de mercado das ações da empresa no dia da concessão da opção. A tributação começa no momento do exercício. O spread (entre o preço de exercício e o preço de mercado) também é conhecido como o elemento de pechincha na linguagem fiscal e é tributado nas taxas de imposto de renda ordinárias porque o IRS o considera como parte da remuneração do empregado. A venda do estoque adquirido desencadeia outro evento tributável. Se o empregado vender as ações adquiridas por menos de um ano após o exercício, a transação seria tratada como um ganho de capital de curto prazo e seria tributada às taxas de imposto de renda ordinárias. Se as ações adquiridas forem vendidas mais de um ano após o exercício, ela seria qualificada para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital.
Vamos demonstrar isso com um exemplo. Digamos que você tenha ESO com um preço de exercício de US $ 25 e, com o preço de mercado das ações em US $ 55, deseja exercer 25% das 1.000 ações que lhe são concedidas conforme seus ESOs.
Por conseguinte, você precisaria pagar US $ 6.250 (ignorando os impostos pelo momento) para as ações (US $ 25 x 250). Uma vez que o valor de mercado das ações é de US $ 13.750, se você vender rapidamente as ações adquiridas, você ganharia lucros antes de impostos de US $ 7.500. Este spread é tributado como renda ordinária em suas mãos no exercício de exercícios, mesmo que você não venda as ações. Este aspecto pode dar origem ao risco de uma grande responsabilidade tributária, se você continuar segurando o estoque e cair em valor, já que milhares de trabalhadores no setor de tecnologia descobriram depois do 2000-02 "acidente de tecnologia" (ver "As opções de ações dos trabalhadores tecnológicos se transformam em pesadelo de impostos").
Vamos recapitular um ponto importante - por que você é tributado no momento do exercício ESO? A capacidade de comprar ações com um desconto significativo para o preço atual do mercado (um preço de pechincha, em outras palavras) é vista pelo IRS como parte do pacote de compensação total fornecido pelo seu empregador e, portanto, é tributado em seu imposto de renda taxa. Assim, mesmo se você não vende as ações adquiridas de acordo com seu exercício ESP, você desencadeia um passivo fiscal no momento do exercício.
Tabela 1: Exemplo de propagação e tributação do ESO.
Valor intrínseco versus valor de tempo para ESOs.
O valor de uma opção consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor do tempo depende da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis. Dado que a maioria dos ESOs tem uma data de validade indicada até 10 anos a partir da data da concessão da opção, seu valor de tempo pode ser bastante significativo. Embora o valor do tempo possa ser facilmente calculado para opções negociadas em câmbio, é mais difícil calcular o valor do tempo para opções não negociadas como ESOs, uma vez que um preço de mercado não está disponível para eles.
Para calcular o valor do tempo para seus ESO, você precisaria usar um modelo de preços teórico como o modelo de preços de opções Black-Scholes bem conhecido (veja ESOs: Usando o modelo Black-Scholes) para calcular o valor justo de seus ESOs. Você precisará conectar entradas como o preço de exercício, o tempo restante, o preço das ações, a taxa de juros livre de risco e a volatilidade no Modelo, para obter uma estimativa do valor justo do ESO. A partir daí, é um exercício simples para calcular o valor do tempo, como pode ser visto na Tabela 2. Lembre-se de que o valor intrínseco - que nunca pode ser negativo - é zero quando uma opção é "no dinheiro" (ATM) ou "fora de o dinheiro "(OTM); Para essas opções, seu valor inteiro, portanto, consiste apenas no valor do tempo.
O exercício de um ESO irá capturar o valor intrínseco, mas geralmente dá o valor do tempo (supondo que haja qualquer esquerda), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande. Suponha que o valor justo calculado dos seus ESOs seja de US $ 40, conforme mostrado na Tabela 2. Subtrair o valor intrínseco de US $ 30 dá aos seus ESO um valor de tempo de US $ 10. Se você exercer seus ESOs nesta situação, você desistiria de um valor de US $ 10 por ação, ou um total de US $ 2.500 com base em 250 ações.
Tabela 2: Exemplo de valor intrínseco e valor de tempo (no Money ESO)
O valor de seus ESOs não é estático, mas flutuará ao longo do tempo com base em movimentos em insumos-chave, como o preço do estoque subjacente, o tempo de vencimento e acima de tudo, a volatilidade. Considere uma situação em que seus ESOs estão fora do dinheiro, ou seja, o preço de mercado do estoque está agora abaixo do preço de exercício do ESO (Tabela 3).
Tabela 3: Exemplo de valor intrínseco e valor de tempo (Out of the Money ESO)
Seria ilógico exercer seus ESOs neste cenário por dois motivos. Em primeiro lugar, é mais barato comprar ações no mercado aberto em US $ 20, em comparação com o preço de exercício de US $ 25. Em segundo lugar, ao exercer seus ESO, você estaria renunciando ao valor de $ 15 de tempo por ação. Se você acha que o estoque atingiu o fundo e deseja adquiri-lo, seria muito mais preferível simplesmente comprá-lo em US $ 25 e reter seus ESOs, dando-lhe maior potencial de reversão (com algum risco adicional, já que você também possui as ações também ).
Reduza o imposto AMT: arquive um 83 (b) para reduzir impostos sobre opções de estoque e unidades de estoque restrito (RSU)
As empresas de inicialização com risco de negócios são grandes fãs de usar opções de ações como uma importante ferramenta de compensação para atrair e reter funcionários. As empresas muitas vezes permitem o exercício antecipado de opções de ações não vencidas porque a economia de impostos é um benefício significativo e o capital investido é uma demonstração de compromisso pelo empregado. Se o valor das ações da sua empresa aumentar ao longo dos anos, você pode evitar duas grandes questões fiscais ao se ter exercido antecipadamente. Em primeiro lugar, é o passivo AMT cada vez maior se o Valor de Mercado Justo de suas ações aumentar antes de se exercitar. Em segundo lugar, é qualificado para ganhos de capital de longo prazo com base na data de exercício quando você realmente investiu em oposição à data de vencimento subseqüente. Para resolver o último problema, você precisa arquivar uma eleição de 83 (b) dentro de 30 dias da sua data de exercício ou então os impostos serão computados quando a possibilidade de caducidade desaparecer (sua data de aquisição) e a FMV geralmente é maior no futuro datas de aquisição. Um maior FMV resulta em impostos mais elevados mesmo que você tenha exercido uma data anterior.
Arquivar um 83 (b) com o IRS significa que você está obrigado a consumar a compra de ações pretendida. O IRS não é capaz de monitorar se você realmente deixa a empresa cedo, resultando em uma recompra das ações não vencidas, de modo que eles simplesmente o sujeitam à tributação aplicável na frente com base em sua intenção expressa. No entanto, a sua base de custos e o valor justo de mercado são iguais à frente, então não deve haver nenhum imposto devido. A exceção é se você esperou algum período de tempo antes de executar o exercício antecipado e o valor justo de mercado das ações da sua empresa no momento do exercício aumentou acima de seu preço de exercício de concessão de opção. Mesmo assim, você pode ou não estar sujeito a impostos, dependendo de vários fatores, como se fossem ISOs qualificados, o ganho implícito em valor e seu nível de renda. Estabelecer a data de compra imediatamente também torna a ação elegível para o tratamento de ganhos de capital de longo prazo (LTCG) depois de ter sido mantida por pelo menos um ano e pelo menos 2 anos se passaram desde a data da outorga da opção. Há uma economia de imposto federal de 20% associada ao LTCG, mas cai para 15%, se você estiver no suporte de imposto mais alto. Embora não existam poupanças de impostos adicionais para a Califórnia porque os ganhos de capital e os rendimentos ordinários são tributados na mesma taxa, existem muitos outros estados que fornecem uma economia de imposto adicional para a LTCG. Esta poupança ainda era aplicável em 2015, mas está sujeita a remoção ou redução durante cada ciclo eleitoral, por isso, consulte um profissional de impostos para as últimas regras.
Não há nenhum formulário especial para arquivar um 83 (b), mas uma amostra é fornecida aqui. Você é advertido para revisar isso com seu assessor de impostos para o cumprimento de sua situação particular, uma vez que as regras do IRS estão continuamente sujeitas a alterações. Envie 2 cópias para o IRS juntamente com um envelope carimbado para endereçar para que eles devolvam uma confirmação carimbada. Mantenha uma cópia para seus registros pelo menos até que você tenha recebido o reconhecimento carimbado do IRS. Você não precisa mais enviar uma cópia com seu retorno para encorajar a apresentação eletrônica, mas a aplicabilidade para você é importante para verificar com seu assessor fiscal.
É um equívoco comum que 83 (b) as eleições não se aplicam às URE porque não há investimento em exercício envolvido. As RSUs têm valor, mas a tributação é diferida até a aquisição de direitos adquiridos ser completada. Para a maioria das startups, isso ocorre após a conclusão do tempo e a liquidez está disponível. Como resultado deste atributo de risco zero, as RSUs são tributadas na alta taxa de renda ordinária quando adquirida. No entanto, se você optar por pagar impostos sobre o valor do seu subsídio de RSU mais cedo, então você inicia o relógio sobre a elegibilidade de ganhos de capital a longo prazo. É comum que os fundadores e funcionários adiantados obtenham subsídios de ações que estão sujeitos à recompra da empresa, se eles não permaneçam o tempo suficiente para conquistar. Para essas pessoas, geralmente é favorável fazer uma eleição 83 (b) e pagar a quantidade relativamente pequena de impostos que seria devido enquanto o estoque ainda tiver uma FMV baixa. Por exemplo, um fundador poderia obter uma concessão de 1 milhão de ações em um Valor PAR de US $ 0,001 por ação, o que significa que elegerão para reconhecer $ 1.000 de renda ordinária associada à concessão durante o ano fiscal inicial. As economias de ganhos de capital a longo prazo podem ser extraordinárias na estrada quando essas mesmas ações são vendidas por um alto valor, o que significa que o ROI nesses impostos iniciais pode ser muito alto. Se a concessão de estoque do fundador não estiver sujeita a re-compra, então o 83 (b) isn & # 8217; t necessário, mas é comum que os investidores de capital de risco solicitem um período de aquisição como condição de investimento.
Exercitar opções de ações antecipadas ou pagar impostos sobre uma grande concessão de RSU pode exigir muito capital e ainda assim o tempo de liquidez para sua empresa pode ser bastante longo. À medida que suas ações são investidas, você pode ficar tentado a vender algumas ações para recuperar seu investimento original ou, talvez, financiar outras necessidades financeiras. Esteja ciente de que uma venda é um evento tributável e provavelmente com altas taxas de imposto. Uma venda também trunca qualquer possibilidade de aumento futuro das ações que estão sendo vendidas. Uma solução alternativa é obter um adiantamento do Fundo ESO. Um dos principais benefícios de uma transação ESO não é devolvido até que um evento de liquidez seja atingido no estoque. Além disso, se o estoque se tornar inútil, ESO absorve a perda, não você. Para maiores informações entre em contato conosco.
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Imposto de opções de ações não vencidas
Em uma economia impulsionada pelo comércio eletrônico, o uso de opções de estoque de empregados tornou-se um componente cada vez mais significativo da remuneração de muitos empregados. Em um artigo de 13 de junho de 2000, escrito por Gretchen Morgenson, o New York Times On the Web informou, por exemplo, que o número de funcionários que receberam opções conservadas agora cresceu para cerca de 10 milhões, em relação a cerca de 1 milhão no início da década de 1990 .
Embora existam muitos tipos diferentes de planos de opção de estoque, a maioria dos planos envolve muitos dos mesmos elementos básicos. Do ponto de vista dos impostos, no entanto, existem dois tipos de opções de ações fundamentalmente diferentes - as chamadas opções de ações qualificadas ou "opções de ações de incentivo" ("ISO") e opções não estatutárias ou não qualificadas, às vezes referidas como " NSO's. " Enquanto alguns planos podem envolver ambos os tipos de opções, existem dois conjuntos diferentes de regras fiscais aplicáveis a esses dois tipos diferentes de opções, ISO e NSO. Para uma discussão mais abreviada sobre a tributação das opções de ações, clique aqui.
Planos típicos de opções de ações.
Independentemente de o plano ser um ISO ou NSO para fins fiscais, muitos planos envolverão recursos básicos semelhantes. O empregado receberá opções para comprar ações da empresa. Essas concessões de opções geralmente estarão vinculadas a um cronograma ou conjunto de outras condições, o que permitirá ao empregado exercer a opção (ou seja, comprar ações da empresa) de acordo com o cronograma ou as outras condições. Normalmente, a opção dará ao empregado o direito de comprar ações da empresa ao valor justo de mercado das ações no momento da concessão da opção. Assim, se o valor do estoque aumentar entre a concessão da opção e o exercício da opção, o empregado efetivamente consegue comprar o estoque com desconto.
Também é comum que os planos imponham restrições significativas ao estoque que os funcionários adquirem através do exercício das opções. Essas restrições podem assumir várias formas, embora restrições comuns possam incluir uma limitação na capacidade de transferência do estoque (por um período de tempo determinado ou pelo tempo que o empregado permaneça como funcionário) ou os requisitos que o empregado deve vender o estoque de volta ao a empresa ao custo do empregado se o empregado deixar a empresa antes de um determinado intervalo de tempo.
Para fins fiscais, os planos de opções de estoque levantam uma série de questões. Por exemplo, a concessão da opção é um evento tributável? O exercício da opção é tributável? Caso contrário, quando a transação está sujeita a impostos? Uma diferença fundamental entre ISO e NSO é que o momento dos eventos tributáveis pode ser diferente.
Para colocar as regras tributárias relativas a opções de ações em uma configuração mais concreta, a discussão a seguir considerará o hipotético Plano de Opção de Compra de Ações ("o Plano"). O Plano é criado pela BigDeal, uma jovem empresa de Internet que oferece serviços de compras para empresas. O Plano da BigDeal concede a certos funcionários-chave o direito ou a opção de comprar 25 mil ações da Companhia no preço de US $ 1,00 por ação. Quanto a cada opção, metade será estoque ISO e metade será estoque NSO. No momento em que a opção é concedida, o estoque da BigDeal vale US $ 1,00 por ação. Os funcionários que recebem essas opções têm direito a exercer opções com respeito a 5.000 após o encerramento de cada ano de serviço. Assim, após o primeiro ano, um empregado pode comprar 5.000 ações em US $ 1,00 por ação. Após o segundo ano de serviço, um adicional de 5.000, e assim por diante após cada ano adicional até que as opções para as 25.000 partes completas virem.
Após o exercício, as ações adquiridas através do Plano BigDeal estão sujeitas a uma série de limitações e restrições explícitas, incluindo limitações gerais sobre o direito de transferência do estoque e o direito da Companhia de recomprar ações "não cobradas" no preço de exercício da opção, se o funcionário sai do BigDeal. De acordo com as disposições do Plano, uma vez que as opções são exercidas, 25% das ações se tornam "adquiridas" (ou seja, sem restrições) após cada ano de serviço como funcionário da BigDeal. Para este fim, o termo "investido" significa que o estoque não está sujeito a restrições.
Conforme mencionado acima, para fins fiscais, existem basicamente dois tipos de opções de compra de ações - opções ISO e não estatutárias (NSO). Cada tipo tem seu próprio conjunto de regras fiscais. O tratamento básico para ISO é regido pelo I. R.C. & sect; 421, enquanto as opções não estatutárias são regidas pela I. R.C. & sect; 83. Como as regras de opções não estatutárias são o padrão, é conveniente começar por discutir essas regras.
Opções de ações não estatutárias.
O tratamento tributário das opções de compra de ações não estatutárias ou não qualificadas é regido pelo conjunto de regras de acordo com I. R.C. & sect; 83, que se aplicam geralmente ao recebimento de imóveis em troca de serviços. Sob & sect; 83 (a), os eventos tributáveis ocorrem somente quando os direitos de propriedade irrestritos são adquiridos ou quando as restrições ao gozo do imóvel caducam. A seção 83 (a) (1) realmente afirma isso em termos de dizer que o valor justo de mercado dos bens recebidos por serviços deve ser reconhecido "na primeira vez que os direitos da pessoa que possui o interesse benéfico em tais bens são transferíveis ou não são sujeito a um risco substancial de confisco, o que ocorrer mais cedo ". Assim, o recebimento de propriedade, seja a opção de compra de ações, ações ou outros bens, não é tributável se houver restrições substanciais à transferência e está sujeito a um risco substancial de perda.
A aplicação de & sect; 83 para a emissão de opções de compra de ações é regido em grande parte por Regs. & sect; 1.83-7. Sob I. R.C. & sect; 83 (e) (3) e os Regulamentos, a concessão de uma opção de compra de ações nunca pode ser um evento tributável (mesmo que os outros requisitos da seção 83 (a) sejam aplicáveis) a menos que a opção tenha um "mercado justo prontamente verificável valor." Se a opção tiver um valor de mercado justo prontamente verificado, então, como o Regulamento estipula, "a pessoa que realizou esses serviços realiza uma compensação após essa concessão no momento e na quantia determinada de acordo com a seção 83 (a)". Regs. & sect; 1.83-7 (a). Nesse caso, a diferença entre o valor justo de mercado da opção eo preço de exercício da opção (ou outra contrapartida paga) será tributável como receita ordinária e estará sujeita a retenção na fonte. Identidade.
Por outro lado, se a opção não tiver um valor justo de mercado facilmente verificado, a concessão da opção não é um evento tributável e a determinação das conseqüências fiscais é adiada pelo menos até que a opção seja exercida ou descartada, mesmo que "o valor de mercado justo dessa opção pode ter se tornado facilmente verificável antes desse momento". Regs. & sect; 1.83-7 (a). Em outras palavras, se a concessão da opção não for um evento tributável, o exercício da opção será tratado como uma transferência de propriedade sob & sect; 83.
Obviamente, o fator crítico na aplicação e seita; 83 para opções de compra de ações é o conceito de "valor justo de mercado facilmente verificado". Observe que é o valor da opção não do estoque que é importante. Se uma opção possui um valor justo de mercado facilmente verificado, determinada em Regs. & sect; 1.83-7 (b). Em termos básicos, a menos que a própria opção (diferenciada do estoque) seja negociada em um mercado estabelecido, uma opção geralmente não será tratada como tendo um valor de mercado justo facilmente verificável. Regs. & sect; 1.83-7 (b) (1). Existe uma possibilidade, sob Regs. & sect; 1.83-7 (b) (2), que certas opções não negociadas em uma troca podem ser tratadas como tendo um valor justo de mercado facilmente verificado, mas essa regra provavelmente não seria aplicável exceto em circunstâncias relativamente incomuns.
Assim, no caso de opções que não são negociadas regularmente, a concessão da opção não será tributável, e as consequências fiscais serão adiadas pelo menos até que a opção seja exercida ou descartada. Embora a receita tributável, determinada no momento do exercício, seja tratada como receita ordinária sujeita a retenção, qualquer apreciação adicional no valor do estoque após um exercício tributável da opção pode ser qualificada para tratamento de ganho de capital, se a participação de ganho de capital os requisitos são atendidos.
Por exemplo, nesta situação, suponha que as opções de compra de ações da BigDeal sejam exercidas a um preço de US $ 1,00 por ação. Se, no momento do exercício, o valor justo de mercado das ações da BigDeal for de US $ 2,50 por ação, então $ 1,50 por ação (a diferença entre o valor justo de mercado da ação e o preço de exercício) seria tratada como renda de compensação. Se o estoque for mantido por mais de um ano e subsequentemente vendido por US $ 4,00 por ação, os US $ 1,50 adicionais por ação de avaliação podem ser qualificados para tratamento de ganho de capital.
A análise anterior supôs que o estoque adquirido através do exercício da opção é propriedade de outra forma sem restrições - ou seja, que o estoque é livremente transferível e não está sujeito a um risco substancial de confisco. Aqui, no caso do BigDeal, há restrições sobre a transferibilidade do estoque, e a BigDeal tem o direito de recomprar o estoque até o estoque se tornar investido. Observe, além dos termos de um plano de opção de compra de ações, a lei federal ou estadual pode impor outras limitações à transferência do estoque, como restrições sobre certos lucros de curto prazo impostos pela & sect; 16 do Federal Securities Exchange Act de 1934. Ver I. R.C. & sect; 83 (c) (3).
Neste caso, o direito de recompra efetivamente exige que o funcionário revenda a BigDeal quaisquer "ações não cobradas" compradas, ao preço pago pelo empregado no caso de cessação de serviços do empregado. Em Regs. & sect; 1.83-3 (c), este direito de recompra provavelmente constituirá um "risco substancial de perda".
Devido à existência do direito de recompra e às restrições gerais à transferência do estoque adquirido através do exercício das opções, & sect; 83 provavelmente não se aplicaria até que as restrições cadutem e o estoque se torne "investido" - ou seja, não está sujeito ao direito de recompra. Em outras palavras, devido às limitações de transferência e à presença de um risco substancial de confisco, o exercício da opção BigDeal e a aquisição do estoque restrito não provocaria reconhecimento de renda sob & sect; 83 (a). Nos termos da & sect; 83 (c) (3), muitas vezes não pode ser esclarecido exatamente quando essa restrição caduca, tornando difícil dizer com precisão quando o reconhecimento de renda ocorre sob & sect; 83.
Também é importante lembrar que, em algumas circunstâncias, uma empresa pode renunciar às restrições de transferência de estoque e aos requisitos de aquisição. Isso pode causar reconhecimento de renda em & sect; 83 quanto a todas as ações em circulação que anteriormente estavam sujeitas às restrições. Ao mesmo tempo, no entanto, outras restrições não contratuais, como as disposições em matéria de direito dos valores mobiliários, podem efetivamente impedir o acionista de vender o estoque.
Embora as restrições à propriedade e aquisição de ações possam causar o reconhecimento de renda sob & sect; 83 para atrasar, é possível eleger sob I. R.C. & sect; 83 (b) ter o rendimento reconhecido quando as opções são exercidas. Uma vantagem potencial de fazer essa eleição é fazer com que toda a apreciação após esse ponto seja qualificada para tratamento de ganho de capital e para iniciar o funcionamento do período de retenção de ganhos de capital, o que, de outra forma, seria adiado até que as restrições cadutem e as ações se tornem totalmente adquiridas.
Uma eleição sob & sect; 83 (b) permite ao empregado eleger para reconhecer a diferença entre o valor de mercado justo do imóvel e o valor pago como receita de compensação no momento do recebimento inicial, mesmo que em & sect; 83 (a) o reconhecimento de renda seria de outro modo atrasado. Veja Regs. & sect; 1.83-2. Em situações em que o tempo preciso do lapso das restrições é incerto, uma eleição sob & sec; 83 (b) também pode servir para remover grande parte dessa incerteza.
Para ilustrar o funcionamento da & sect; 83 (b) eleição, consideremos um exemplo. Como no exemplo anterior, suponha que o preço de exercício da opção seja de US $ 1,00 por ação e que, no momento do exercício, o valor justo de mercado das ações seja de US $ 2,50. Suponha ainda que, devido às restrições sobre o estoque, todas as ações "não cobradas" são tratadas como sujeitas a limites de transferibilidade e um risco substancial de confisco (ou seja, o direito de recompra). De acordo com o cronograma de aquisição do Plano, 25% das ações adquiridas após o primeiro ano de serviço. Assume o mesmo cronograma de aquisição e que, no momento dessa aquisição, o valor justo de mercado das ações era de US $ 3,00 por ação.
Na ausência de um & sect; 83 (b) eleição, não haveria reconhecimento de renda no momento do exercício das opções (por causa das restrições), mas quando as ações investidas, haveria reconhecimento de renda com base na diferença entre o valor do estoque ( no momento da aquisição) - $ 3.00 por ação - eo preço de exercício - $ 1.00 por ação. Isso significa que US $ 2,00 por ação seria ordinário, renda de compensação. A apreciação adicional após esse ponto poderia ser qualificada para tratamento de ganho de capital se o estoque fosse mantido durante o período de retenção necessário, medido a partir desse ponto em diante.
Por outro lado, se um & sect; 83 (b) as eleições foram feitas no momento do exercício, então haveria reconhecimento ordinário de renda com base na diferença entre o valor da ação naquele momento (US $ 2,50 por ação) eo preço de exercício (US $ 1,00 por ação), o que resulta em US $ 1,50 por ação ordinária, renda de compensação. Suponha, então, que este estoque foi vendido mais tarde por US $ 4,00 por ação, os US $ 2,50 adicionais por ação de valorização seriam ganhos de capital, assumindo que os requisitos necessários para o período de detenção foram satisfeitos, medidos a partir do exercício da opção.
A & sect; 83 (b) eleições geralmente não podem ser revogadas. Isso significa que se um & sect; 83 (b) a eleição é feita e a propriedade subseqüentemente declina em valor, o efeito da eleição terá sido acelerar desnecessariamente o reconhecimento de renda ordinária.
Opções de ações de incentivo.
Os planos ISO têm duas vantagens potencialmente importantes para os funcionários, em comparação com as opções de ações não estatutárias. Primeiro, sob & sect; 421, como regra geral, o exercício da opção ISO não desencadeia nenhum reconhecimento de renda ou lucro, mesmo que o estoque não tenha sido restrito. Em segundo lugar, se o estoque for mantido até pelo menos um ano após a data do exercício (ou dois anos a partir da data da outorga da opção, o que ocorrer mais tarde), todo o ganho na venda do estoque, quando reconhecido pelo imposto de renda fins, será ganho de capital, em vez de renda ordinária. Se a parcela ISO for alienada antes do vencimento desse período de retenção, o rendimento é uma receita ordinária. Os requisitos básicos para um plano ISO são estabelecidos em I. R.C. & sect; 422. Um Plano ISO pode conter disposições e limitações, além dos requisitos de & sect; 422 desde que sejam consistentes com os requisitos do Código.
Assim, existem duas diferenças significativas entre as opções ISO e não estatutárias. Primeiro, de acordo com as regras ISO, o exercício da opção não é um evento tributável, independentemente dos requisitos de & sect; 83, pelo menos para fins de imposto de renda regular, mas esse benefício é um pouco atenuado pelas regras AMT, discutidas abaixo. Em contraste, sob & sect; 83, o exercício da opção será um evento tributável, a menos que o estoque adquirido não seja transferível e sujeite a um risco substancial de confisco. Em segundo lugar, se os requisitos do período de retenção ISO forem cumpridos, todos os ganhos serão qualificados para o tratamento de ganho de capital. Em segundo lugar, todo o ganho em relação a um ISO pode ser ganho de capital, se os requisitos do período de retenção ISO forem atendidos.
Embora o exercício de um ISO não cause qualquer evento tributável ao abrigo do sistema de impostos regulares, ele tem consequências no âmbito do sistema de Imposto Mínimo Alternativo (AMT). Sob I. R.C. & sect; 56 (b) (3), o tratamento fiscal favorável oferecido pela & sect; 421 e & sect; 422 "não se aplica à transferência de ações adquiridas de acordo com o exercício de uma opção de opção de incentivo", para fins de AMT. Assim, o tratamento fiscal, para fins AMT, é regido em grande parte pelas regras de & sect; 83, conforme discutido acima. Sob & sect; 83, a diferença entre o valor justo de mercado das ações e o preço de exercício da opção será tratada como renda tributável quando os direitos do empregado ao estoque se tornarem totalmente adquiridos e não estarão sujeitos a um risco de confisco. Este "spread" é tratado como um ajuste AMT.
O efeito deste ajuste AMT é fazer com que o contribuinte reconheça o rendimento tributável da AMT no exercício da opção, quando o estoque adquirido é substancialmente irrestrito ou não sujeito a um risco substancial de perda. Neste caso, conforme mencionado acima, na medida em que, sob o & sect; 83 regras, o estoque adquirido pelo exercício da opção é restrito e sujeito a um risco substancial de caducidade, então o ajuste AMT não deve ocorrer até que o estoque seja adquirido e as restrições cadutem, porque para fins de AMT, a opção é regida pelo regras de & sect; 83.
Independentemente de quando o ajuste da AMT surgir, ele tem vários efeitos. Em primeiro lugar, o ajuste AMT - o spread entre o valor justo de mercado e o preço da opção - pode ser sujeito a AMT, e o imposto AMT pode ter que ser pago com esse valor, mesmo que o estoque possa ser mantido por muitos anos ou, em última instância vendido em uma perda. Além disso, a base no estoque, apenas para fins de AMT, torna-se efetivo o valor justo de mercado na data em que o ajuste AMT ocorre. Veja I. R.C. & sect; 56 (b) (3). Por causa desse ajuste de base, quando o estoque é realmente vendido, não haverá ganhos de AMT na extensão do "spread" que anteriormente estava sujeito a impostos AMT.
Como a base no estoque será diferente para a AMT e para fins fiscais regulares, a venda subseqüente do estoque gerará ganho ou perda para fins fiscais regulares, mesmo que não gere nenhum ganho para fins de AMT. Uma vez que o ganho na venda, determinado para fins do imposto regular, também incluirá o "spread" que anteriormente estava incluído na receita tributável da AMT, existe o risco de dupla tributação, com exceção do crédito AMT, conforme determinado em I. R.C. & sect; 53. Em teoria, o pagamento da AMT no ano de exercício cria um crédito que, em seguida, reduz o imposto regular no ano em que o estoque é realmente vendido, naquele ano, desconsiderando todos os outros fatores, o lucro tributável regular seria maior que o lucro tributável da AMT, devido às diferenças na base de estoque.
Esta é, pelo menos, a teoria, de forma bastante simplificada. Na prática, no entanto, a medida em que haverá um risco significativo de dupla tributação depende do cálculo e operação bastante complicado do crédito AMT, uma discussão completa sobre o que está além do escopo deste artigo. Para os propósitos presentes, uma breve visão geral deve ser suficiente.
Quando um contribuinte está sujeito à responsabilidade da AMT em qualquer ano tributável, o valor da "AMT ajustada" pago nesse ano está disponível como um crédito contra a sua tributação fiscal regular nos anos futuros. Este crédito, no entanto, não reduzirá o imposto regular abaixo da tentativa de AMT em qualquer ano. Assim, após a criação do crédito, só pode ser utilizado num ano subsequente em que o imposto AMT é inferior ao imposto regular. Por exemplo, o crédito gerado pela AMT pago no exercício de um ISO poderia, em teoria, ser usado no primeiro ano em que o imposto AMT é menor do que o imposto regular, independentemente do que causou a diferença.
Claro, o inverso também é possível - ou seja, no ano em que o estoque é vendido, outros ajustes AMT não relacionados ao ISO anterior podem fazer com que o imposto AMT desse ano seja o mesmo ou maior do que o imposto regular para que o crédito não estaria disponível naquele ano, mas seria transferido indefinidamente. Por exemplo, em um ano em que o estoque ISO é vendido, exercícios ISO adicionais ou outros ajustes AMT não relacionados podem fazer com que o imposto AMT seja maior do que o imposto regular e, assim, impedir o uso do crédito AMT do ano anterior. Na realidade, às vezes requer um planejamento muito cuidadoso para poder aproveitar o crédito AMT. Além disso, o Congresso tem considerado uma série de propostas diferentes para proporcionar um maior alívio da AMT, mas as perspectivas de qualquer alteração na AMT são incertas, na melhor das hipóteses.
Em situações como a BigDeal, onde as ações adquiridas sob a opção não são transferíveis e estão sujeitas a um risco substancial de confisco - ou seja, restrições que, sob & sec; 83 faria com que o reconhecimento da renda seja adiada até que as restrições cadutem, as vantagens do tratamento ISO são mais limitadas do que nas situações em que o estoque adquirido não está sujeito a um risco substancial de confisco. Se, por causa das restrições, o reconhecimento de renda no estoque de opções não estatutário for adiado em & sect; 83, então a primeira diferença entre o ISO e as opções não estatutárias - falta de reconhecimento de renda no exercício do ISO - pode ser muito menos significativa. Nessas circunstâncias, o benefício mais importante da opção ISO é que todo ganho será ganho de capital, se os períodos de retenção necessários forem atendidos, mas as considerações de AMT podem reduzir o valor desse benefício. A poupança fiscal real que pode resultar do tratamento ISO, em tais circunstâncias, pode ser difícil de prever, em parte porque dependem de variáveis desconhecidas e imprevisíveis relacionadas ao valor de mercado do estoque, a situação fiscal de um indivíduo e outros ajustes de AMT eventos que afetam o indivíduo.
Conclusão.
Embora as regras para os dois tipos diferentes de opções de ações diferem, as opções ISO e não qualificadas oferecem aos funcionários a oportunidade de converter o que de outra forma seria ordinário, a renda da remuneração em ganho de capital. Dadas as taxas de ganho de capital atuais, essa vantagem pode ser significativa. Tirar o máximo proveito deste benefício, no entanto, pode exigir um planejamento cuidadoso no momento do exercício e da venda subseqüente do estoque. Um planejamento de AMT cuidadoso é essencial.
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Imposto de opções de ações não vencidas
Um dos seus melhores clientes acabou de ser promovido, e seu pacote de compensação inclui opções de ações. Para fator em seu plano, você precisa entender como as opções funcionam, como elas são tributadas e o que acontecerá quando ela morrer.
Componentes do pacote.
Existem quase tantos planos de opções de ações como as empresas que os oferecem. Para entender o que seu cliente possui, familiarize-se com os conceitos-chave.
Uma opção de compra de ações é um acordo entre seu cliente e seu empregador que lhe dá o direito de comprar ações da empresa em alguma data futura, a um preço determinado no momento do acordo.
Diga a negociação da empresa em US $ 20 por ação quando as opções forem concedidas. O acordo pode dizer que, dentro de quatro anos, ela tem o direito de comprar 100 mil ações em US $ 20.
Se as ações estiverem negociando em US $ 35 em quatro anos, ela pode fazer US $ 15 por ação em 100.000 ações se ela exercer suas opções (comprando as ações) e depois vende imediatamente o estoque.
Geralmente, há um período de espera ou de aquisição, entre o momento em que as opções são concedidas e quando seu cliente é elegível para exercê-las. Michael Friedman, sócio da McMillan LLP em Toronto, aponta para cinco condições de aquisição comuns.
Se, por exemplo, as opções forem vendidas a uma taxa de 25.000 por ano ao longo de quatro anos, o contrato pode dizer:
Após um ano, ela pode comprar 25 mil ações em US $ 20; Depois de dois anos, ela pode comprar outras 25 mil ações em US $ 20; Depois de três anos, ela pode comprar outros 25 mil em US $ 20; Depois de quatro anos, ela pode comprar os 25 mil finais em US $ 20.
2. Avaliações de desempenho dos funcionários.
As empresas podem ter elaboradas matrizes de avaliação e vincular a aquisição de direitos a desempenho.
4. Desempenho da divisão de empregados dentro da empresa.
5. Participação de mercado da empresa versus concorrentes.
Para 3, 4 e 5, a aquisição de direitos ocorre quando os objetivos estabelecidos pela empresa são alcançados.
Consequências tributárias.
Quando as opções do seu cliente são concedidas, não há implicações fiscais imediatas, notas da Friedman. O imposto entra em vigor quando ela exerce as opções, assumindo que ela é empregada por uma empresa pública (para regras sobre empresas privadas, veja "Opções de ações da empresa privada" abaixo).
"Cálculo de imposto", a seguir, ilustra como o processo funcionaria.
Friedman observa que são necessários três elementos para se qualificar para uma dedução sobre a renda da opção de compra de ações:
as ações devem ser prescritas, o que significa essencialmente ações ordinárias simples; deve haver uma relação entre o seu cliente ea empresa empregadora; e as opções não podem ser in-the-money, então o valor que o seu cliente paga para adquirir as ações depois que as opções virem deve ser igual ao FMV do estoque no momento em que as opções são concedidas.
Por exemplo, se a FMV das ações da empresa for de US $ 20 quando seu emprego for oferecido, o preço da opção na oferta de emprego deve ser de US $ 20 para que ele se qualifique para a dedução fiscal. A dedução destina-se a incentivar os funcionários a ajudar as empresas a crescer e aumentar os preços das ações.
Não foi criado igual.
As pessoas tendem a pensar que as opções de estoque podem torná-las ricas. Mas nem todos os planos são criados iguais, e alguns não são tão atraentes, observa Bernard Pinsky, sócio da Clark Wilson LLP em Vancouver.
"As pessoas pensam mais sobre o preço [da opção] e quantos obtêm, e provavelmente não pensam muito nos termos específicos do [plano], como o que acontece na morte. E, provavelmente, ninguém pensa que eles vão morrer no próximo pouco [para que isso seja importante para eles ".
Ele diz que os documentos do plano normalmente não são excessivamente complicados, então, na maioria dos casos, não é necessário obter ajuda de um advogado. Mas os clientes têm que ler os planos, porque pode haver termos que não gostariam.
"Se [o seu cliente] tiver a capacidade de negociar termos com o [seu] empregador, uma das coisas [ela] deve negociar é a capacidade de ter todas as opções não devolvidas na morte, sem limitações específicas apenas porque [ela] faleceu ".
Adiciona Lisa Goodfellow, parceira da Miller Thomson LLP em Toronto: "Na maioria dos casos, um executivo não tem absolutamente nenhum controle sobre o que o plano de opções de ações diz. A maioria dos planos da empresa são escritos em pedra, mas os executivos com poder de barganha podem ter um contrato de trabalho que ofereça maior benefício do que o que o plano oferece.
"Quando você está lidando com esse tipo de ofertas, [o cliente] deve obter conselhos de um advogado de emprego".
Morte, opções e impostos.
Podem surgir vários cenários fiscais na morte, dependendo se o seu cliente exerceu algumas, nenhuma ou todas as suas opções e como o plano da sua empresa trata as opções não adotadas.
Alguns planos cancelam as opções não adotadas na morte, observa Bernard Pinsky, sócio da Clark Wilson LLP em Vancouver.
Os melhores planos conferem todas as opções não cobradas imediatamente após a morte. Cerca de 75% das principais empresas canadenses se enquadram no último grupo.
Cenário n. ° 1: opções canceladas na morte.
As opções que não se atribuem à morte são canceladas e seu valor é nulo, explica Katy Pitch, uma associada com o Grupo de impostos Stikeman Elliott LLP em Toronto. Portanto, do ponto de vista fiscal, não há nenhum benefício - ou perda - para informar o retorno do terminal do cliente.
Cenário # 2: Todas as opções adquiridas e exercidas antes da morte.
Diga todas as opções do seu cliente adquiridas três anos antes da morte. Ela exerceu todos eles, mas não descartou o estoque. Neste caso, não há regras especiais, observa Lisa Goodfellow, sócia da Miller Thomson LLP em Toronto. A situação é igual à de qualquer cliente que possui ações.
Cenário n. ° 3: as opções são automaticamente cobradas na morte, todas não exercidas.
Diga que todas as 100.000 opções do seu cliente não foram exercidas antes da morte. Seu plano diz que as opções são automaticamente adquiridas quando ela morre.
Seu retorno do terminal deve incluir esse benefício de emprego, observa Friedman. Calcule o benefício subtraindo o preço da opção da FMV das ações da empresa imediatamente após a morte. Então, se a negociação da ação em US $ 23 imediatamente após a morte e o preço da opção é de US $ 20, o benefício considerado é de US $ 300.000:
US $ 2,3 milhões (100,000 x $ 23) -
US $ 2 milhões (100,000 x $ 20)
Antes de 2010, a CRA permitiu que o executor de seu cliente aplicasse a dedução de 110 (1) (d) a esse $ 300,000, notas Pitch. Isso significaria imposto de renda devido em US $ 150.000. Mas depois de 2010, as mudanças de regras tornaram menos claro que a dedução poderia ser usada dessa maneira; então os estados pagariam impostos sobre os $ 300,000 completos. Para tirar proveito da dedução de 110 (1) (d), seu cliente possuía as ações, o que significaria exercer opções antes da morte. [Nota: A CRA emitiu uma interpretação técnica (após o prazo de entrega), indicando que a agência, de forma administrativa, permitirá o uso da dedução de 110 (1) (d) nos casos em que um funcionário morra com opções que se castam com a morte.]
Pitch observa que não há rolamentos casados com opções de ações. "Se você deixar tudo para seu cônjuge sobrevivente, a inclusão de renda [no retorno do terminal] [continuará] ocorrendo".
Cálculo do imposto.
Diga que um cliente exerce 25 mil opções uma vez que adquiriu. O valor justo de mercado (FMV) no momento do exercício é de US $ 27 por ação; O preço da opção é de US $ 20.
A FMV de 25.000 ações é de US $ 675.000 (25.000 × $ 27) eo preço de compra do seu cliente é de US $ 500.000 (25.000 × $ 20).
A receita de emprego tributável do seu cliente no exercício em que ela exerceu as opções incluirá $ 175,000:
$ 675,000 - $ 500,000 = $ 175,000.
O cliente não precisa vender as ações para provocar impostos. Exercitar uma opção através da compra de ações cria um benefício tributável.
Em vez de pagar impostos em $ 175,000, a seção 110 (1) (d) da Lei do Imposto de Renda diz que seu cliente pode reclamar uma dedução para que ela apenas pague o imposto na metade desse valor.
A dedução tem um resultado de ganho de capital, mas o benefício não é um ganho de capital; É a renda do emprego. Assim, as perdas de capital em outras posições não podem compensar o imposto desencadeado pelo exercício de opções de compra de ações.
Conselhos para executores.
Se o seu executor e a propriedade que ele é responsável é para a pessoa no Cenário n. ° 3, é seu trabalho exercitar as opções adquiridas e reivindicar uma quebra de impostos diferente se o FMV das ações tiver diminuído entre o tempo que ele calcula e paga o benefício tributável para o retorno do terminal, e o tempo que as opções são exercidas.
O cliente no cenário n. ° 3 tem um benefício tributável de US $ 300.000, com base em um preço de opção de US $ 20 e um VMO de $ 23. Mas, digamos, seis meses passam antes que o executor seja capaz de exercer as opções e vender as ações, e o FMV nesse ponto é de US $ 21 em vez de US $ 23.
O CRA oferece alívio nos termos da seção 164 (6.1) da Lei do Imposto de Renda. Uma vez que o benefício que realmente vale para a propriedade do falecido (com base no preço das ações de US $ 21) é menor que o benefício considerado tributado no retorno do terminal (com base no preço de US $ 23), o executor pode alterar o retorno e obter um reembolso parcial. CRA diz que você só pode fazer isso dentro de um ano após a morte; Depois disso, não há alívio.
Obtendo técnico.
Quando um cliente exerce opções e tem que denunciar o benefício em sua declaração de imposto, ela deve subtrair o valor que ela paga pelas ações do valor que ela teria pago se ela comprou a ação na FMV no dia em que as opções foram exercidas.
Mas as regras da CRA também dizem que o cliente precisa subtrair qualquer valor que ela pagou para adquirir as opções em primeiro lugar.
"Pagar para adquirir opções é menos comum", observa Michael Friedman, sócio da McMillan LLP em Toronto. Um exemplo seria onde os funcionários de uma empresa privada estão ansiosos para obter participação acionária. "O empregador diz:" Eu vou conceder a você, mas em troca desse direito, o que poderia ser muito valioso, eu quero que você me dê algo ".
Use-os ou os perca.
"Certifique-se de que o executor sabe que o plano existe", diz Friedman. "Você não quer que ele ou ela descubra vários anos depois".
Não é apenas uma questão de perder o crédito 164 (6.1), Pinsky explica: "As regras da TSX Venture Exchange dizem que, se alguém que tiver opções expirar, essas opções devem ser exercidas em um ano ou expiram".
Isso pode significar que a propriedade perderia centenas de milhares, até milhões.
A TSX não tem essa regra, mas muitas empresas listadas na TSX têm suas próprias regras que limitam o período de exercícios pós-morte, observa Friedman. "Freqüentemente, quando um funcionário falha, o empregador é sensível ao fato de que a propriedade precisa ser administrada, mas eles não querem ter que lidar com a propriedade por anos e anos".
Ele exorta os clientes a informar os executores a quem eles deveriam falar em suas empresas para detalhes do plano e instruções sobre como exercer as opções que ganham a morte. "Desta forma, eles não estão correndo tentando encontrar alguém" para ajudá-los a resolver a propriedade.
Opções de ações da empresa privada.
As regras tributárias para as opções de compra de ações em empresas privadas controladas canadenses (CCPCs) são ainda mais favoráveis do que para as empresas públicas, observa Michael Friedman, sócio da McMillan LLP. Com opções de empresas públicas, há um benefício tributável quando seu cliente os exerce. Não é assim para CCPCs: o imposto é diferido até que seu cliente venda as ações. A exceção é a morte; nesse caso, o benefício deve ser reconhecido no retorno do terminal.
Outra diferença fundamental: um cliente não pode se qualificar para a dedução de 110 (1) (d) em opções da empresa pública se as opções estiverem dentro do dinheiro. Com as CCPCs, "você pode obter a dedução de 50% nas opções que estão dentro do dinheiro, desde que as ações tenham sido mantidas por dois anos".
Dean DiSpalatro é editor sênior do Advisor Group.
Um dos seus melhores clientes acabou de ser promovido, e seu pacote de compensação inclui opções de ações. Para fator em seu plano, você precisa entender como as opções funcionam, como elas são tributadas e o que acontecerá quando ela morrer.
Componentes do pacote.
Existem quase tantos planos de opções de ações como as empresas que os oferecem. Para entender o que seu cliente possui, familiarize-se com os conceitos-chave.
Uma opção de compra de ações é um acordo entre seu cliente e seu empregador que lhe dá o direito de comprar ações da empresa em alguma data futura, a um preço determinado no momento do acordo.
Diga a negociação da empresa em US $ 20 por ação quando as opções forem concedidas. O acordo pode dizer que, dentro de quatro anos, ela tem o direito de comprar 100 mil ações em US $ 20.
Se as ações estiverem negociando em US $ 35 em quatro anos, ela pode fazer US $ 15 por ação em 100.000 ações se ela exercer suas opções (comprando as ações) e depois vende imediatamente o estoque.
Geralmente, há um período de espera ou de aquisição, entre o momento em que as opções são concedidas e quando seu cliente é elegível para exercê-las. Michael Friedman, sócio da McMillan LLP em Toronto, aponta para cinco condições de aquisição comuns.
Se, por exemplo, as opções forem vendidas a uma taxa de 25.000 por ano ao longo de quatro anos, o contrato pode dizer:
Após um ano, ela pode comprar 25 mil ações em US $ 20; Depois de dois anos, ela pode comprar outras 25 mil ações em US $ 20; Depois de três anos, ela pode comprar outros 25 mil em US $ 20; Depois de quatro anos, ela pode comprar os 25 mil finais em US $ 20.
2. Avaliações de desempenho dos funcionários.
As empresas podem ter elaboradas matrizes de avaliação e vincular a aquisição de direitos a desempenho.
4. Desempenho da divisão de empregados dentro da empresa.
5. Participação de mercado da empresa versus concorrentes.
Para 3, 4 e 5, a aquisição de direitos ocorre quando os objetivos estabelecidos pela empresa são alcançados.
Consequências tributárias.
Quando as opções do seu cliente são concedidas, não há implicações fiscais imediatas, notas da Friedman. O imposto entra em vigor quando ela exerce as opções, assumindo que ela é empregada por uma empresa pública (para regras sobre empresas privadas, veja "Opções de ações da empresa privada" abaixo).
"Cálculo de imposto", a seguir, ilustra como o processo funcionaria.
Friedman observa que são necessários três elementos para se qualificar para uma dedução sobre a renda da opção de compra de ações:
as ações devem ser prescritas, o que significa essencialmente ações ordinárias simples; deve haver uma relação entre o seu cliente ea empresa empregadora; e as opções não podem ser in-the-money, então o valor que o seu cliente paga para adquirir as ações depois que as opções virem deve ser igual ao FMV do estoque no momento em que as opções são concedidas.
Por exemplo, se a FMV das ações da empresa for de US $ 20 quando seu emprego for oferecido, o preço da opção na oferta de emprego deve ser de US $ 20 para que ele se qualifique para a dedução fiscal. A dedução destina-se a incentivar os funcionários a ajudar as empresas a crescer e aumentar os preços das ações.
Não foi criado igual.
As pessoas tendem a pensar que as opções de estoque podem torná-las ricas. Mas nem todos os planos são criados iguais, e alguns não são tão atraentes, observa Bernard Pinsky, sócio da Clark Wilson LLP em Vancouver.
"As pessoas pensam mais sobre o preço [da opção] e quantos obtêm, e provavelmente não pensam muito nos termos específicos do [plano], como o que acontece na morte. E, provavelmente, ninguém pensa que eles vão morrer no próximo pouco [para que isso seja importante para eles ".
Ele diz que os documentos do plano normalmente não são excessivamente complicados, então, na maioria dos casos, não é necessário obter ajuda de um advogado. Mas os clientes têm que ler os planos, porque pode haver termos que não gostariam.
"Se [o seu cliente] tiver a capacidade de negociar termos com o [seu] empregador, uma das coisas [ela] deve negociar é a capacidade de ter todas as opções não devolvidas na morte, sem limitações específicas apenas porque [ela] faleceu ".
Adiciona Lisa Goodfellow, parceira da Miller Thomson LLP em Toronto: "Na maioria dos casos, um executivo não tem absolutamente nenhum controle sobre o que o plano de opções de ações diz. A maioria dos planos da empresa são escritos em pedra, mas os executivos com poder de barganha podem ter um contrato de trabalho que ofereça maior benefício do que o que o plano oferece.
"Quando você está lidando com esse tipo de ofertas, [o cliente] deve obter conselhos de um advogado de emprego".
Morte, opções e impostos.
Podem surgir vários cenários fiscais na morte, dependendo se o seu cliente exerceu algumas, nenhuma ou todas as suas opções e como o plano da sua empresa trata as opções não adotadas.
Alguns planos cancelam as opções não adotadas na morte, observa Bernard Pinsky, sócio da Clark Wilson LLP em Vancouver.
Os melhores planos conferem todas as opções não cobradas imediatamente após a morte. Cerca de 75% das principais empresas canadenses se enquadram no último grupo.
Cenário n. ° 1: opções canceladas na morte.
As opções que não se atribuem à morte são canceladas e seu valor é nulo, explica Katy Pitch, uma associada com o Grupo de impostos Stikeman Elliott LLP em Toronto. Portanto, do ponto de vista fiscal, não há nenhum benefício - ou perda - para informar o retorno do terminal do cliente.
Cenário # 2: Todas as opções adquiridas e exercidas antes da morte.
Diga todas as opções do seu cliente adquiridas três anos antes da morte. Ela exerceu todos eles, mas não descartou o estoque. Neste caso, não há regras especiais, observa Lisa Goodfellow, sócia da Miller Thomson LLP em Toronto. A situação é igual à de qualquer cliente que possui ações.
Cenário n. ° 3: as opções são automaticamente cobradas na morte, todas não exercidas.
Diga que todas as 100.000 opções do seu cliente não foram exercidas antes da morte. Seu plano diz que as opções são automaticamente adquiridas quando ela morre.
Seu retorno do terminal deve incluir esse benefício de emprego, observa Friedman. Calcule o benefício subtraindo o preço da opção da FMV das ações da empresa imediatamente após a morte. Então, se a negociação da ação em US $ 23 imediatamente após a morte e o preço da opção é de US $ 20, o benefício considerado é de US $ 300.000:
US $ 2,3 milhões (100,000 x $ 23) -
US $ 2 milhões (100,000 x $ 20)
Antes de 2010, a CRA permitiu que o executor de seu cliente aplicasse a dedução de 110 (1) (d) a esse $ 300,000, notas Pitch. Isso significaria imposto de renda devido em US $ 150.000. Mas depois de 2010, as mudanças de regras tornaram menos claro que a dedução poderia ser usada dessa maneira; então os estados pagariam impostos sobre os $ 300,000 completos. Para tirar proveito da dedução de 110 (1) (d), seu cliente possuía as ações, o que significaria exercer opções antes da morte. [Nota: A CRA emitiu uma interpretação técnica (após o prazo de entrega), indicando que a agência, de forma administrativa, permitirá o uso da dedução de 110 (1) (d) nos casos em que um funcionário morra com opções que se castam com a morte.]
Pitch observa que não há rolamentos casados com opções de ações. "Se você deixar tudo para seu cônjuge sobrevivente, a inclusão de renda [no retorno do terminal] [continuará] ocorrendo".
Cálculo do imposto.
Diga que um cliente exerce 25 mil opções uma vez que adquiriu. O valor justo de mercado (FMV) no momento do exercício é de US $ 27 por ação; O preço da opção é de US $ 20.
A FMV de 25.000 ações é de US $ 675.000 (25.000 × $ 27) eo preço de compra do seu cliente é de US $ 500.000 (25.000 × $ 20).
A receita de emprego tributável do seu cliente no exercício em que ela exerceu as opções incluirá $ 175,000:
$ 675,000 - $ 500,000 = $ 175,000.
O cliente não precisa vender as ações para provocar impostos. Exercitar uma opção através da compra de ações cria um benefício tributável.
Em vez de pagar impostos em $ 175,000, a seção 110 (1) (d) da Lei do Imposto de Renda diz que seu cliente pode reclamar uma dedução para que ela apenas pague o imposto na metade desse valor.
A dedução tem um resultado de ganho de capital, mas o benefício não é um ganho de capital; É a renda do emprego. Assim, as perdas de capital em outras posições não podem compensar o imposto desencadeado pelo exercício de opções de compra de ações.
Conselhos para executores.
Se o seu executor e a propriedade que ele é responsável é para a pessoa no Cenário n. ° 3, é seu trabalho exercitar as opções adquiridas e reivindicar uma quebra de impostos diferente se o FMV das ações tiver diminuído entre o tempo que ele calcula e paga o benefício tributável para o retorno do terminal, e o tempo que as opções são exercidas.
O cliente no cenário n. ° 3 tem um benefício tributável de US $ 300.000, com base em um preço de opção de US $ 20 e um VMO de $ 23. Mas, digamos, seis meses passam antes que o executor seja capaz de exercer as opções e vender as ações, e o FMV nesse ponto é de US $ 21 em vez de US $ 23.
O CRA oferece alívio nos termos da seção 164 (6.1) da Lei do Imposto de Renda. Uma vez que o benefício que realmente vale para a propriedade do falecido (com base no preço das ações de US $ 21) é menor que o benefício considerado tributado no retorno do terminal (com base no preço de US $ 23), o executor pode alterar o retorno e obter um reembolso parcial. CRA diz que você só pode fazer isso dentro de um ano após a morte; Depois disso, não há alívio.
Obtendo técnico.
Quando um cliente exerce opções e tem que denunciar o benefício em sua declaração de imposto, ela deve subtrair o valor que ela paga pelas ações do valor que ela teria pago se ela comprou a ação na FMV no dia em que as opções foram exercidas.
Mas as regras da CRA também dizem que o cliente precisa subtrair qualquer valor que ela pagou para adquirir as opções em primeiro lugar.
"Pagar para adquirir opções é menos comum", observa Michael Friedman, sócio da McMillan LLP em Toronto. Um exemplo seria onde os funcionários de uma empresa privada estão ansiosos para obter participação acionária. "O empregador diz:" Eu vou conceder a você, mas em troca desse direito, o que poderia ser muito valioso, eu quero que você me dê algo ".
Use-os ou os perca.
"Certifique-se de que o executor sabe que o plano existe", diz Friedman. "Você não quer que ele ou ela descubra vários anos depois".
Não é apenas uma questão de perder o crédito 164 (6.1), Pinsky explica: "As regras da TSX Venture Exchange dizem que, se alguém que tiver opções expirar, essas opções devem ser exercidas em um ano ou expiram".
Isso pode significar que a propriedade perderia centenas de milhares, até milhões.
A TSX não tem essa regra, mas muitas empresas listadas na TSX têm suas próprias regras que limitam o período de exercícios pós-morte, observa Friedman. "Freqüentemente, quando um funcionário falha, o empregador é sensível ao fato de que a propriedade precisa ser administrada, mas eles não querem ter que lidar com a propriedade por anos e anos".
Ele exorta os clientes a informar os executores a quem eles deveriam falar em suas empresas para detalhes do plano e instruções sobre como exercer as opções que ganham a morte. "Desta forma, eles não estão correndo tentando encontrar alguém" para ajudá-los a resolver a propriedade.
Opções de ações da empresa privada.
As regras tributárias para as opções de compra de ações em empresas privadas controladas canadenses (CCPCs) são ainda mais favoráveis do que para as empresas públicas, observa Michael Friedman, sócio da McMillan LLP. Com opções de empresas públicas, há um benefício tributável quando seu cliente os exerce. Não é assim para CCPCs: o imposto é diferido até que seu cliente venda as ações. A exceção é a morte; nesse caso, o benefício deve ser reconhecido no retorno do terminal.
Outra diferença fundamental: um cliente não pode se qualificar para a dedução de 110 (1) (d) em opções da empresa pública se as opções estiverem dentro do dinheiro. Com as CCPCs, "você pode obter a dedução de 50% nas opções que estão dentro do dinheiro, desde que as ações tenham sido mantidas por dois anos".
Dean DiSpalatro é editor sênior do Advisor Group.
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