Opções de comércio com ira

Opções de Negociação em Roth IRAs (SCHW)
Roth contas individuais de aposentadoria (IRAs) tornaram-se extremamente populares nos últimos anos. Ao pagar impostos sobre as contribuições agora, os investidores podem evitar pagar impostos sobre os ganhos de capital no futuro, quando os impostos provavelmente serão maiores. Roth IRAs ainda deve seguir muitas das mesmas regras que os IRAs tradicionais, no entanto, incluindo restrições sobre retiradas e limitações sobre tipos de títulos e estratégias de negociação. Neste artigo, analisaremos o uso de opções em Roth IRAs e algumas considerações importantes para que os investidores tenham em mente.
Por que usar as opções?
A primeira questão que os investidores podem estar se perguntando é por que alguém quer usar opções em uma conta de aposentadoria? Ao contrário dos estoques, as opções podem perder seu valor inteiro se o preço da ação subjacente não atingir o preço de exercício. Essas dinâmicas os tornam significativamente mais arriscados do que ações tradicionais, títulos ou fundos que geralmente aparecem nas contas de aposentadoria do Roth IRA. (Para mais informações, consulte: Opções básicas: Introdução.)
Embora seja verdade que as opções podem ser um investimento arriscado, existem vários casos em que podem ser apropriados para uma conta de aposentadoria. As opções de compra podem ser usadas para proteger uma posição de estoque longo contra riscos de curto prazo, bloqueando o direito de vender a um determinado preço, enquanto as estratégias de opções de chamadas cobertas podem ser usadas para gerar renda se um investidor não se importar em vender suas ações.
Por exemplo, suponha que um investidor de aposentadoria detém um portfólio comprador consistente em Standard & amp; Poor's 500 index funds. O investidor pode acreditar que a economia deve ser corrigida, mas pode ser hesitante em vender tudo e se mudar para o dinheiro. Uma melhor alternativa pode ser a cobertura da exposição S & amp; P 500 com opções de colocação, que proporcionam a ele um preço garantido durante um determinado período de tempo. (Para mais, veja: Volatilidade da Opção: Introdução.)
Roth Restrições.
Muitas das estratégias mais arriscadas associadas a opções não são permitidas em Roth IRAs. Afinal, as contas de aposentadoria destinam-se a ajudar os indivíduos a poupar para a aposentadoria, em vez de se tornar um abrigo fiscal para especulações arriscadas. Os investidores devem estar cientes dessas restrições, a fim de evitar qualquer problema que possa ter conseqüências potencialmente onerosas.
O Internal Revenue Service (IRS) da Publicação 590 contém várias dessas transações proibidas para Roth IRAs. O mais importante deles indica que fundos ou ativos em um Roth IRA não podem ser usados ​​como garantia de um empréstimo. Uma vez que usa fundos de conta ou ativos como garantia por definição, a negociação de margem geralmente não é permitida em Roth IRAs para cumprir as regras tributárias do IRS e evitar penalidades. (Para mais, veja: Roth IRAs: Investing and Trading Do's and Don'ts.)
Roth IRAs também tem limites de contribuição que podem impedir o depósito de fundos para compensar uma chamada de margem, o que coloca restrições adicionais sobre o uso de margem nessas contas de aposentadoria. Esses limites de contribuição mudam a cada ano. Os limites para 2015 são de US $ 5.500 ou US $ 6.500 para aqueles com 50 anos ou mais. Estes não se aplicam a contribuições de rollover ou reembolsos de reservistas qualificados.
Interpretando as Regras.
Essas regras do IRS implicam que muitas estratégias diferentes estão fora dos limites. Por exemplo, os spreads de frente de chamadas, os spreads do calendário VIX e os combos curtos não são negociações elegíveis em Roth IRAs porque todos envolvem o uso da margem. Os investidores de aposentadoria seriam sábios para evitar essas estratégias, mesmo que fossem permitidos, em qualquer caso, uma vez que estão claramente orientados para a especulação em vez de salvar. (Para mais, veja: Riscos comuns que podem arruinar sua aposentadoria.)
Diferentes corretores têm regulamentos diferentes quando se trata de quais negociações de opções são permitidas em um Roth IRA. A Fidelity Investments permite a negociação de spreads verticais nas contas Roth IRA, enquanto a Charles Schwab Corp. (SCHW) não. Os corretores que permitem algumas dessas estratégias têm contas de margem restritas, pelo que algumas negociações que tradicionalmente requerem margem são permitidas em uma base muito limitada.
O uso dessas estratégias também depende de aprovações separadas para certos tipos de negociações de opções, dependendo da sua complexidade, o que significa que algumas estratégias podem ser fora de limites para um investidor independentemente. Muitas dessas aplicações exigem que os comerciantes tenham conhecimento e experiência como pré-requisito para as opções de negociação, a fim de reduzir a probabilidade de uma tomada de risco excessiva. (Para mais, veja: Como os riscos de investimento diferem entre opções e futuros?)
The Bottom Line.
Enquanto Roth IRAs geralmente não são projetados para negociação ativa, investidores experientes podem usar opções de ações para proteger carteiras contra perda ou gerar renda extra. Essas estratégias podem ajudar a melhorar os retornos ajustados ao risco de longo prazo, ao mesmo tempo em que reduzem o retorno da carteira.
No final, a maioria dos investidores deve evitar o uso de opções nas contas de aposentadoria do Roth IRA, com exceção de investidores experientes que buscam proteger os riscos. As opções raramente devem ser usadas como uma ferramenta especulativa nestas contas, a fim de evitar possíveis problemas com as regras do IRS e assumir riscos excessivos para os fundos previstos para financiar a aposentadoria. (Para mais, veja: Os investimentos mais comuns do Roth IRA.)

Como adicionar opções de negociação à sua conta.
Há muito a aprender quando se trata de opções de negociação, mas temos as ferramentas para ajudar a dar-lhe a confiança para montar uma estratégia. Quando estiver pronto para começar, você pode adicionar opções de negociação às suas contas.
Quais são as opções e por que eu gostaria de trocar?
Uma opção é um contrato entre um comprador e um vendedor. Quando você compra uma opção, você tem um contrato que lhe dá o direito (não a obrigação) de comprar ou vender um título subjacente, como um estoque, a um preço definido dentro de um período de tempo específico. Quando você vende uma opção, você é obrigado a comprar ou vender o título subjacente se o comprador exercer sua opção. Se a opção não for exercida ou atribuída até a data de validade, o contrato expira.
Embora as opções ofereçam diversificação em seu portfólio, elas não são apropriadas para todos os clientes, pois podem suportar riscos substanciais. Visite o nosso Centro de Aprendizagem para encontrar vários cursos sobre negociação de opções. Você pode querer começar com nossa introdução ao vídeo de opções.
O que eu preciso saber?
Existem diferentes maneiras de trocar opções, resultando em vários tipos de estratégias de opções. Cada estratégia tem diferentes riscos e tem uma gama de níveis de aprovação. Antes de fazer seu pedido, você precisará concluir um aplicativo de opções, ter um acordo de opções no arquivo e ser aprovado para o nível de opção apropriado para a estratégia que deseja negociar.
Nota: Se você quer negociar spreads de opções em um IRA aprovado, você também precisará concluir o Acordo de Extensão de Opções Suplementares (PDF).
O aplicativo de opções solicita um instantâneo da sua situação financeira atual, então esteja pronto para fornecer seu:
Renda anual Opções experiência de negociação Valor líquido e patrimônio liquido líquido.
Se você preferir, você pode fazer o download, imprimir e completar a Aplicação de Opções (PDF) e, se solicitando a capacidade de trocar spreads em um IRA, o Acordo de Extensão de Opções Suplementares e enviar para:
Cincinnati, OH 45277-0002.
O que esperar.
Vamos deixar você saber qual o nível de opção que você está aprovado para negociar - por um período de 1 a 2 dias ou pelo US Mail em 3 a 5 dias - com base nas preferências de entrega. Ou ligue-nos após 48 horas em 800-343-3548, e podemos fornecer-lhe as informações de aprovação.
Nota: Você precisará de dinheiro suficiente ou poder de compra de margem em sua conta antes de fazer um pedido.
Perguntas frequentes.
As estratégias de negociação de opções envolvem vários graus de risco e complexidade. Nem todas as estratégias são adequadas para todos os investidores. Existem cinco níveis de aprovação de opções de negociação e os requisitos de aprovação são maiores para cada nível adicional, pois há mais riscos para você e Fidelity. Sua situação financeira, experiência comercial e objetivos de investimento são levados em consideração para aprovação. Se estiver solicitando a opção Nível 3 ou superior, você também precisará solicitar margem na sua conta.
As operações de opção permitidas para cada um dos cinco níveis de negociação de opções:
Nível 1 é uma escrita coberta de opções de equidade. O Nível 2 * inclui Nível 1, mais compras de chamadas e colocações (patrimônio, índice, moeda e índice de taxa de juros), redação de colocações cobertas de caixa e compras de straddles ou combinações (patrimônio, índice, moeda e índice de taxa de juros). Observe que os clientes que são aprovados para negociar spreads de opções em contas de aposentadoria são considerados aprovados para o Nível 2. O Nível 3 inclui os Níveis 1 e 2, mais spreads de capital e escrita coberta. O Nível 4 inclui Níveis 1, 2 e 3, além de escrita descoberta (nua) de opções de capital e escrita descoberta de estradas ou combinações em ações. O Nível 5 inclui Níveis 1, 2, 3 e 4, além de escrita descoberta de opções de índice, escrita descoberta de straddles ou combinações em índices e spreads de índice.
Um Contrato de Opções faz parte do Pedido de Opções. Quando você completa o aplicativo de opções, você também confirma que você leu, entendeu e aceitou os termos do Contrato de Opções. Depois de efetuar o login na Fidelity, na página Margem e Logs de login necessários, selecione Adicionar para completar a Aplicação de opções.
Para negociar opções em margem, você precisa de um Acordo de Margem em arquivo com a Fidelity. Depois de efetuar o login na Fidelity, você pode revisar a página de Margem e Opções de Log In Required para ver se você possui um acordo. Se você não possui um Contrato de Margem, você deve adicionar margem ou usar dinheiro.
As opções de várias pernas são duas ou mais transações de opção, ou "pernas", compradas e / ou vendidas simultaneamente para atingir um determinado objetivo de investimento. Normalmente, as opções de várias pernas são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opções multi-perna particular.
Com uma opção de compra, o comprador tem o direito de comprar ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. Com uma opção de venda, o comprador tem o direito de vender ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado.
Você pode acessar o Contrato de negociação de opções da Fidelity na página Sobre opções negociadas no manual de corretagem on-line da Fidelity. Além disso, a Fidelity oferece material educacional de opções abrangentes no Centro de Aprendizado, em Saiba sobre Opções e no Chicago Board of Options Exchange (CBOE).
800-343-3548 800-343-3548 Conversa com um representante Encontre um Centro de Investidores.
A negociação de margem acarreta maior risco, incluindo, mas não limitado a, risco de perda e incorrer em juros de margem e não é adequado para todos os investidores. Avalie suas circunstâncias financeiras e tolerância ao risco antes da negociação na margem. O crédito de margem é prorrogado pela National Financial Services, membro NYSE, SIPC.
Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como spreads, straddles e colares, em comparação com um único comércio de opções.
A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Como trocar opções com a sua conta IRA.
As opções são contratos que permitem que um investidor compre ou venda ações ou outro título a um preço de exercício fixo. As regras do Internal Revenue Service para arranjos de aposentadoria individual, ou IRAs, não dizem nada específico sobre as opções. As regras do IRS, no entanto, proíbem o empréstimo para as transações do IRA, portanto, você não pode se envolver em qualquer troca de opções que exija empréstimos. As opções de negociação podem implicar alto risco, uma vez que as opções são boas por apenas um tempo limitado. Se você não pode exercer opções para obter lucro antes de expirar, você perde todo o dinheiro que você investiu. Considere consultar um consultor financeiro antes de prosseguir com essa estratégia de investimento.
Requisitos do corretor.
Antes de poder incluir opções em um IRA, um corretor deve aprová-lo para negociar esses instrumentos de investimento. Nem todas as empresas de corretagem permitem operações de opções com contas IRA. Você precisará abrir uma conta IRA auto-dirigida com um corretor que permita a negociação de opções do IRA. "Auto-dirigido" simplesmente significa que você toma as decisões de investimento para o dinheiro no IRA. Como as opções de negociação são arriscadas, talvez seja necessário mostrar que você tem alguma experiência de investimento antes de ser aprovado.
Proibição de empréstimos de IRA.
Devido à proibição do IRS sobre empréstimos com IRAs, algumas formas de negociação de opções não são permitidas. A venda de chamadas nuas ou colocadas nuas, que são contratos não protegidos por ativos que você possui, são duas ações que não seriam permitidas com os fundos do IRA. Romper esta regra pode ser muito caro: o IRS pode desqualificar todo o IRA, e todo o dinheiro nele será totalmente tributável no ano em que ocorreu a transação proibida. Você também terá que pagar penalidades.
Chama e coloca em IRAs.
Você pode comprar chamadas e colocar opções com um IRA. As chamadas conferem o direito de comprar ações a um preço de exercício garantido. Se o preço por ação sobe acima do preço de exercício, você compra as ações exercitando a opção e depois as vende no preço de mercado mais alto. Colocar dá-lhe o direito de vender ações a um preço garantido. Se o preço por ação cair, você pode comprar as ações a preço de mercado e usar a opção de venda para vender com o preço de exercício mais alto. Essas transações não envolvem empréstimos, por isso não estão em conflito com as regras do IRS que regem os IRAs.
Opções de escrita usando IRAs.
Você pode vender contratos de opções em vez de comprá-los. Isso é chamado de opções de escrita e dois tipos são permitidos com um IRA. Em uma chamada coberta, você escreve uma opção de compra e compra ações do estoque para que você as tenha disponível se a opção for exercida. Em uma colocação segura em dinheiro, você vende uma opção de venda e mantém dinheiro suficiente no IRA para comprar as ações se a opção de venda for exercida. Com chamadas cobertas e colocações protegidas em dinheiro, você possui o ativo que você deve entregar quando as opções são exercidas. Nenhum empréstimo está envolvido e, portanto, você não violou as regras do IRS para IRAs.
Opções como seguro.
Você pode usar opções para reduzir o risco de outros investimentos feitos com o dinheiro do IRA. Suponha que você possui 100 ações do estoque da empresa XYZ que estão negociando em US $ 50 por ação. Você não está pronto para vender o estoque, mas você não quer arriscar-se a fazer uma grande perda se o preço da ação for um golpe. Você pode comprar uma opção de venda com um preço de exercício perto de US $ 50 por ação. Essencialmente, a opção de venda garante o preço de US $ 50 ao custo de pagamento de um prémio.
Calculadora de aposentadoria.
Referências.
Sobre o autor.
Com sede em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreveu profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. A Adkins possui títulos de mestrado em história e sociologia da Universidade Estadual da Geórgia. Ele tornou-se membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.
Créditos fotográficos.
Jonathan Ross / Hemera / Getty Images.
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Opções de comércio com ira
Tanto quanto possível, tento trocar minhas contas do IRA - para adiar impostos, é claro. É um pouco mais intuitivo fazer atividades mais especulativas em uma conta de aposentadoria, mas essa abordagem apóia meus objetivos:
Conseguir bons retornos Com riscos razoáveis, ao mesmo tempo em que agrava o crescimento.
Se o seu dinheiro estiver nas contas Roth, melhor ainda, mas a maioria das pessoas interessadas em negociar seus IRAs está restrita aos IRAs tradicionais.
Existem restrições sobre quais trades você pode fazer em uma conta IRA. Por exemplo, você pode poupar um estoque em uma conta IRA, mas as restrições de opções diminuíram ao longo dos anos, e as inovações de mercado como ETFs curtos (por exemplo, SH, SDS) efetivamente contornaram algumas das restrições mais onerosas. Os corretores variam consideravelmente no que eles permitem nas contas IRA, por isso vale a pena perguntar. A Fidelity, por exemplo, me permite fazer alguns tipos de opções de equidade se espalhar, enquanto Schwab não. Chamadas cobertas e colocações protetoras em posições longas estão amplamente disponíveis dentro dos IRAs. Interactive Brokers e TD Ameritrade renunciam ao requisito de liquidação de 3 dias em negociações em IRAs, então, se você planeja fazer negócios freqüentes, eles definitivamente valem a pena olhar.
Para obter um tratamento mais geral sobre a negociação em IRA, veja "Top 15 Questions about trading in IRAs". # 8221; O resto deste post tratará de andar livre e como evitá-lo.
Geralmente, o software do seu corretor irá bloqueá-lo se você tentar fazer algo que não está permitido em uma conta IRA, mas há pelo menos uma área que é particularmente difícil de evitar & # 8220; free riding & # 8221 ;, formalmente uma violação da Regulamentação T da SEC. A circulação livre ocorre quando você entra e sai de uma posição usando fundos de uma transação anterior sem aguardar o período de liquidação exigido para a venda anterior - 3 dias para ações. Três dias parece uma eternidade, mas as regras de liquidação pré-datam os computadores, e os corretores não querem manter seu dinheiro três dias depois de venderem um estoque. Eles não estão pressionando para mudar as regras.
Um exemplo de equitação livre seria se, em uma conta em dinheiro (sem margem) ou IRA, você use todo o dinheiro liquidado em dinheiro na conta para comprar ações, vender todas as ações, comprar ações novamente e depois vendê-la antes da O período de liquidação de 3 dias decorreu para a venda inicial.
Normalmente, o software do seu corretor irá avisá-lo se você estiver perto de andar livre (por exemplo, com uma venda rápida, comprar uma seqüência), mas as advertências geralmente são enigmáticas e fáceis de perder, juntamente com todas as outras informações associadas a um comércio. Em caso de dúvida, é sempre uma boa idéia ligar para o seu corretor.
A regra de condução gratuita destina-se a evitar que as pessoas especulem sem realmente colocar dinheiro. Se o cenário out-in-out acima fosse permitido, o investidor nunca teria que dar a seu corretor qualquer dinheiro - porque eles estariam fora de todas as suas posições antes do período de liquidação de 3 dias era sobre-efetivamente vender uma ação antes de terem pago por isso. Normalmente, a equitação livre pode ser evitada através da negociação em uma conta de margem. Não me segure aos detalhes reais, mas eu suspeito que o corretor colete juros durante a negociação rápida / de saída em uma conta de margem. Mas as contas do IRA não suportam contas de margem padrão, porque os empréstimos não são permitidos neles, então você deve ter o cuidado de evitar o comércio livre, ou encontrar um corretor como Interactive Brokers ou TD Ameritrade que renuncie ao requisito de 3 dias.
Uma vez que você entenda a intenção, não é muito difícil evitar as restrições comerciais do dia a dia, mas o que é um pouco complicado é a possibilidade de eventos fora de seu controle direto - por exemplo, pedidos de parada de perda ou atribuições de opções. As opções com políticas de exercícios de estilo americano (a maioria das opções de equidade) podem ser atribuídas pelo proprietário da opção, no vencimento ou a qualquer momento antes. Então, se você fez uma venda rápida, compre uma transação e planeje se sentar apertado até o período de liquidação terminar (o que eu acredito que é totalmente aceitável sob as regras de equitação grátis), você deve ter muito cuidado se sua posição incluir opções curtas (por exemplo, cobertas chamadas) ou parar pedidos de perda. As opções dentro do dinheiro certamente serão chamadas no vencimento e, se a sua posição for ex-dividendo, suas chamadas dentro do dinheiro poderão ser atribuídas na noite anterior à data do ex-dividendo.
Se você violar as regras de comércio livre, não é o fim do mundo. As penas iniciais provavelmente incluirão não permitir que você compre com fundos não liquidados, mas eu tenho certeza de que as ofensas repetidas são uma má idéia.
Muitas vezes, são muitas vezes opções de chamadas curtas, por isso, geralmente, uso apenas os fundos que estão marcados com o caixa # 8201; ou # 8220; dinheiro disponível para retirar & # 8221; - dessa maneira eu não tenho preocupações sobre a equitação livre.
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As regras de equitação gratuitas são apenas parte do desenvolvimento da rubrica institucional para frustrar a pessoa aavregae de fazer o que Wall Street faz dia após dia. Não há absolutamente nenhuma razão para a regra neste dia e idade, porque as transações podem ser resolvidas em segundos. Ironicamente, se é uma conta marginal, é O. K., o que é precisamente contrário à boa política, o que deve incentivar uma conta de caixa equilibrada para o investidor médio. Este é basicamente um erva flutuante de interesse.
As regras de equitação grátis são apenas parte do desenvolvimento da rubrica institucional para frustrar a pessoa média de fazer o que Wall Street faz dia após dia. Não há absolutamente nenhuma razão para a regra neste dia e idade, porque as transações podem ser resolvidas em segundos. Ironicamente, se é uma conta marginal, é O. K., o que é precisamente contrário à boa política, o que deve incentivar uma conta de caixa equilibrada para o investidor médio. Este é basicamente um erva flutuante de interesse.
Eu sou um daqueles idiotas que ignoraram todo o comércio na sua conta IRA # 8221; até eu ter que pagar impostos sobre os meus lucros um ano e # 8230; nunca comentei esse erro novamente.
Obrigado pela postagem. Mais pessoas precisam ouvir esse conselho.
Eu acredito que o T + 3 é baseado na BUY que se estabelece não na VENDA. A razão pela qual não é a venda é porque a compra subseqüente ganhou também não se conformar com T + 3 e # 8230; então a VENDA e depois COMPRA não é o problema & # 8230; É o INICIONAL COMPRAR sendo inesgotável porque você está vendendo algo que você ainda não tem e depois virar e usar o produto de uma COMPRA instável para trocar.
Eu concordo que o T + 3 é baseado na data de compra se não houver fundos liquidados disponíveis na conta no momento da compra inicial. No entanto, em um IRA eu pensaria que uma compra inicial, onde você tem que entregar dinheiro para seu corretor é uma situação relativamente rara, dado as restrições de contribuições para IRAs. Eu acho que é mais provável que as pessoas tenham problemas com seqüências rápidas de compra e venda, onde os fundos liquidados estão na conta para a compra inicial, mas uma rápida sequência de venda / compra corre o risco de violação de boa fé / free-riding se a segunda compra for vendida novamente antes dos 3 dias necessários para que os rendimentos da 1ª venda se tornem fundos liquidados. Minha postagem não é clara nisso. Obrigado pelo seu comentário, eu repetirei minha postagem em breve para incorporar seu cenário e espero que seja mais claro em geral. Não é fácil com este assunto ...
Interactive Brokers, possivelmente TD Ameritrade, e possivelmente algumas outras corretoras oferecem margem limitada e # 8221; contas de aposentadoria (incluindo Roth 401k & # 8217; s no caso do TD Ameritrade, se eu entender corretamente). Estas são essencialmente contas sem margem, mas a diferença importante é que você pode vender títulos, mesmo que o dinheiro usado para comprá-los ainda esteja em # 8220; caixa não liquidado e # 8221; sem uma violação de boa fé. & # 8221;
Por exemplo, se você descobriu que um estoque aumentará brevemente no preço em poucas horas e depois deixará cair, mas você não terá o estoque em sua conta de retirada para aproveitar isso, você pode vender alguns de seus mais estoques estáveis ​​na conta de aposentadoria, compre o estoque brevemente quente e, em seguida, venda o estoque brevemente quente quando o preço aumentou. A margem limitada & # 8220; & # 8221; O recurso faz a diferença na venda final. Sem a margem limitada & # 8201; capacidade, essa venda final iria incorrer em uma violação de boa fé do regulamento T (em violação da regra de & # 8220; T + 3 & # 8221;). Se você tiver mais de 3 GFV & # 8217; s em um ano, você pode restringir-se a comprar apenas com dinheiro resolvido por 90 dias. Na Fidelity, pelo menos, me dizem que essa restrição se aplica a todas as contas detidas pelo mesmo proprietário.
Oi Adam, obrigado pela informação. Eu poderia ver esse recurso também pode ser útil se uma transação inesperada ocorreu (por exemplo, atribuição de opção).
Tendo a margem limitada & # 8220; & # 8221; IRA é a razão pela qual me mudei para a TD Ameritrade. Ter que se preocupar com incorrer em violação de fé é ridículo, não há necessidade de isso além de tornar mais difícil para você trocar. Todo o usuário está procurando os estoques de compra / venda sempre que quiser com o dinheiro que ele realmente possui na conta.
Violações de boa-fé e a regra T + 3 devem morrer uma morte horrível. Fiquei certo de que Fidelity estava ciente de que essa era a razão pela qual eu estava tirando meu dinheiro deles.
Interactive Brokers e TD oferecem IRAs Margináveis ​​que permitem superar essa estranha regra T + 3.
Novo FINRA 4210 (f) (2) (N) (ii) p 153 diz que nenhum calendário de opções de índice / diagonais em contas de caixa (IRA) já não são considerados mais cobertos. Mesmo que você sempre possa vender o mês de volta, ele não pode ser & # 8220; exercido & # 8221; até a expiração. Então, se o caca atinge o fã (evento de cisne preto), você precisa cobrir tudo com dinheiro. Os ETFs funcionam, mas com aumento substancial da comissão (10x ou mais devido ao multiplicador). Faz com que o vega trate duro nos IRAs (adicionando spreads baseados em tempo para verticais para hedge), o que é difícil no ambiente VIX baixo de hoje.
Oi Positionater, Obrigado pela atualização / referência. A restrição parece um pouco ridícula, mas com o exercício europeu, os preços das opções em um ambiente extremo podem sair do whack.
Como isso se aplica se a margem curta de um spread de crédito for exercida antecipadamente, mas o valor da ação é maior que o saldo da sua conta? ou seja, uma chamada de margem. Você ainda está protegido pela longa perna da propagação, mas isso poderia ser uma violação?
Sim, este é o problema clássico. A conta IRA agora é curta, o estoque que o corretor deve cobrir dentro de alguns dias. A única maneira de fechar é comprar o estoque, mas não o saldo da conta suficiente para cobri-lo. O corretor pode dar um trabalho ao redor, definitivamente vale a pena chamá-los o mais rápido possível. Uma boa característica dos índices estabelecidos em dinheiro é que eles não têm esse problema.
Eu sou apenas tímido de US $ 25k no IRA w / Fidelity herdado e isso é EXACTAMENTE a mesma razão pela qual eu estou mudando para TD Ameritrade, uma vez que eu alcanço alguns dólares acima de $ 25k & # 8211; Um IRA normal pode ter margem limitada, Fidelity me disse ... mas um IRA herdado não recebe nada! Besteira.